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O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) afirmou na ata do último encontro do comitê, realizado no dia 2 de março, que o cenário para a inflação não evoluiu favoravelmente desde a última reunião, e a inflação acumulada em 12 meses só deve começar a arrefecer a partir do quarto trimestre deste ano.
O Copom ainda afirmou, porém, que o nível de incerteza está acima do usual, com "riscos elevados" para o cenário em que a inflação vá ao encontro da meta, que para este ano é de 4,5%, com margem de 2 pontos percentuais para mais ou para menos.
Na reunião, o BC elevou a taxa básica de juros (Selic) em 0,5 ponto percentual, para 11,75% ao ano, maior patamar em dois anos. Na última reunião de 2010, em 19 de janeiro, ela foi elevada para 11,25% ao ano.
Entenda como a Selic funciona
O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) é uma taxa que controla, de forma indireta, o valor os juros no País. Geralmente nos lembramos dela quando a economia está aquecida e a inflação ameaça, ou ao contrário, quando a economia mostra sinais de fraqueza e precisa de uma força para avançar.
Isso acontece da seguinte maneira: a Selic determina com qual taxa de juros o governo vai remunerar quem empresta a ele. Se ela está alta, os bancos preferem emprestar dinheiro ao governo. Se ela está baixa, compensa para os bancos emprestar para o mercado em geral, empresas e pessoas físicas.
Assim, em caso de Selic elevada, haverá menos dinheiro na praça para ser emprestado para empresas e pessoas, pois os bancos estão ganhando emprestando para o governo. Logo, pela lei de oferta e procura, o juro sobre o dinheiro que sobra para a população ficará mais alto. Se a Selic está baixa, os emprestadores vão procurar formas mais rentáveis de aplicar seu dinheiro e a quantidade para ser emprestada na praça fica maior, e o juro a ser cobrado, consequentemente, cai.
A Selic, então, fará diferença no juro que pagamos no cheque especial, no crediário, nos cartões de crédito. Essa relação, porém, não é imediata. Se a taxa Selic é aumentada em um dia, os juros do mercado não sobem no outro. Há um tempo necessário para que a mudança faça efeito, normalmente superior a um mês.
Barateando e encarecendo o crédito, a Selic tem o poder de controlar o consumo. Assim, ela é usada como instrumento para controlar a inflação. Quando o consumo está muito alto e há risco da inflação sair da meta estipulada pelo Banco Central, a Selic vai sendo jogada para cima e, desse jeito, freando a economia, o consumo e a alta nos preços.
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